ಉದ್ಯಮ ಸುದ್ದಿ
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತ! ಜಪಾನ್ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕುಸಿತ: ಏನಾಯಿತು?
ಆಗಸ್ಟ್ 5 ರಂದು, ಜಾಗತಿಕ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಆಘಾತಕಾರಿ ಘಟನೆಗೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾದವು: ಜಪಾನ್ನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಒಂದೇ ದಿನದಲ್ಲಿ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿತು. ನಿಕ್ಕಿ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಒಂದೇ ದಿನದಲ್ಲಿ 12.4% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದು, 4,451 ಅಂಕಗಳನ್ನು ಅಳಿಸಿಹಾಕಿತು, ಇದು 1987 ರ ಕಪ್ಪು ಸೋಮವಾರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರ ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ.
ಕೆಲವೇ ವಹಿವಾಟು ದಿನಗಳಲ್ಲಿ, ಸಂಚಿತ ಕುಸಿತವು 26% ತಲುಪಿತು. ಈ ಹಠಾತ್ಸಿಆರ್ಎsh ಜಪಾನ್ ಅನ್ನು ಬೆಚ್ಚಿಬೀಳಿಸಿದ್ದಲ್ಲದೆ, ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಸರಣಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿತು. ದಕ್ಷಿಣ ಕೊರಿಯಾ ಮತ್ತು ತೈವಾನ್ನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸಹ 9% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು, ಆದರೆ ಪ್ರಮುಖ ಯುಎಸ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಸುಮಾರು 3% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು. ಹಾಗಾದರೆ, ಈ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿರುಗಾಳಿಗೆ ನಿಖರವಾಗಿ ಕಾರಣವೇನು?
ಯೆನ್ ಕ್ಯಾರಿ ಟ್ರೇಡ್ನ ಎರಡು ಅಲಗಿನ ಕತ್ತಿ
ಜಪಾನ್ನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಇತ್ತೀಚಿನ ಕುಸಿತವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ಮೊದಲು ಯೆನ್ ಕ್ಯಾರಿ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಗ್ರಹಿಸಬೇಕು.
ಬಹಳ ಸಮಯದವರೆಗೆ, ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಯೆನ್ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಂದಾಗಿ, ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಯೆನ್ ಅನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದು ಬಡ್ಡಿದರ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಅವುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಳುವರಿ ನೀಡುವ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದರು.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ವ್ಯಾಪಾರವು ಗಮನಾರ್ಹ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಮರೆಮಾಡುತ್ತದೆ. ಯೆನ್ ಮತ್ತು ಡಾಲರ್ ನಡುವಿನ ಬಡ್ಡಿದರದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಬದಲಾದಾಗ, ಈ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಮಾದರಿಯು ಬೇಗನೆ ಕುಸಿಯಬಹುದು. ಈ ವರ್ಷದ ಮಾರ್ಚ್ನಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಜಪಾನ್ 17 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಮೊದಲ ದರ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿತು, ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಬಡ್ಡಿದರ ನೀತಿಯನ್ನು ಕೊನೆಗೊಳಿಸಿತು.
ಜುಲೈ 31 ರಂದು, ಜಪಾನ್ ಮತ್ತೆ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು, ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, US ಹಣದುಬ್ಬರವು ತಣ್ಣಗಾಯಿತು, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಫೆಡರಲ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವಂತೆ ಮಾಡಿತುಮೀಸಲುಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು.
ಈ ಕ್ರಮಗಳ ಸರಣಿಯು ಯೆನ್ ಮತ್ತು ಡಾಲರ್ ನಡುವಿನ ಬಡ್ಡಿದರದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು, ಇದು ಯೆನ್ ಸಾಗಣೆ ವಹಿವಾಟಿನ ಆಧಾರವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿತು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಯೆನ್ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಲು ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಯೆನ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಒಂದು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್ ವಿರುದ್ಧ ಯೆನ್ 12% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಯಿತು.
ಬಫೆಟ್ ಪರಿಣಾಮ
ಈ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿರುಗಾಳಿಯಲ್ಲಿ, ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ ಸೇರಿದಂತೆ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಉಲ್ಬಣಗೊಳಿಸುವಲ್ಲಿ ಪಾತ್ರವಹಿಸಿದರು. 2020 ರ ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಬಫೆಟ್ ಜಪಾನಿನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭಾಂಶದ ಷೇರುಗಳ ಸರಣಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದರು. 2023 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಬಫೆಟ್ ಜಪಾನಿನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರು, ಇದು ಜಪಾನಿನ ಷೇರುಗಳಿಗಾಗಿ ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಉನ್ಮಾದವನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿತು.
2023 ರಲ್ಲಿ, ಜಪಾನಿನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿವ್ವಳ ಖರೀದಿಗಳು 3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಯೆನ್ ಮೀರಿದೆ, ಇದು ಒಂದು ವರ್ಷದೊಳಗೆ ನಿಕ್ಕಿ 225 ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು 28% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು. ಮಾರ್ಚ್ 2024 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಸುಮಾರು 80% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ 40,000-ಪಾಯಿಂಟ್ ತಡೆಗೋಡೆಯನ್ನು ಭೇದಿಸಿತು.
ಜಪಾನ್ನ ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳದಿದ್ದರೂ, ಜಪಾನಿನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹೊಸ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿತು, ಇದಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಾರಣರಾದರು.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಯೆನ್ನ ದರ ಏರಿಕೆ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ US ದರ ಕಡಿತಗಳು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಒಮ್ಮುಖವಾಗುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ಈ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಜಪಾನಿನ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಬೃಹತ್ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾಲ್ತುಳಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ವೇಗವಾಗಿ ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಅನೇಕ ಲಿವರ್ಶಿಪ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ದ್ರವೀಕರಣಗೊಳ್ಳಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲ್ಪಟ್ಟವು, ಇದು ಮತ್ತಷ್ಟು ವೇಗವರ್ಧಿತ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಸ್ಕೇಡಿಂಗ್ ಪರಿಣಾಮಗಳ ಸರಣಿಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಹೀಗಾಗಿ, ಜಪಾನ್ನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಐತಿಹಾಸಿಕ ದುರಂತವು ಹುಟ್ಟಿಕೊಂಡಿತು.
ಭವಿಷ್ಯದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ
ಕುಸಿತದ ನಂತರ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಜಪಾನ್ ಉಪ ಗವರ್ನರ್ ಶಿನಿಚಿ ಉಚಿಡಾ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೇಳಿದರು, "ಅಸ್ಥಿರ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದಿಲ್ಲ." ಈ ಹೇಳಿಕೆಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ನೀಡಿದ್ದರೂ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಜಪಾನ್ನಿಂದ ದರ ಏರಿಕೆಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗದಂತೆ ತೋರುತ್ತದೆ.
ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಯುಎಸ್ ಕಾರ್ಮಿಕ ಇಲಾಖೆಯ ಇತ್ತೀಚಿನ ದತ್ತಾಂಶವು ಆರಂಭಿಕ ನಿರುದ್ಯೋಗ ಹಕ್ಕುಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಕುಸಿತವನ್ನು ತೋರಿಸಿದೆ, ಇದು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸುಧಾರಣೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ದತ್ತಾಂಶವು ಕಳೆದ ವಾರದ ದತ್ತಾಂಶಕ್ಕೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಯುಎಸ್ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಬಗ್ಗೆ ಚರ್ಚೆಗಳನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿತ್ತು.
ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವಾಗ, ಇದು ಗಮನಾರ್ಹ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು ಮತ್ತು ನಂತರ 4% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಳುವರಿಗೆ ಮರುಕಳಿಸಿತು.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ದರ ಕಡಿತದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಬಲಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ. ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ 50-ಬೇಸಿಸ್-ಪಾಯಿಂಟ್ ದರ ಕಡಿತದ ಸಂಭವನೀಯತೆಯು ಒಂದು ವಾರದ ಹಿಂದೆ 22% ರಿಂದ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ 56.5% ಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ. ಈ ವರ್ಷ ಒಟ್ಟು ದರ ಕಡಿತವು 100 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳನ್ನು ಮೀರುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯು 78% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಎಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ 70% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಜನರು ನಂಬುತ್ತಾರೆ.
ಅಮೆರಿಕದ ದರ ಕಡಿತದ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಅನಿವಾರ್ಯವೆಂದು ತೋರುತ್ತಿದೆ, ಇದು ಜಪಾನ್ನ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಉತ್ಕರ್ಷವು ಮುಗಿದಿದೆ ಎಂದು ಬಹುತೇಕ ದೃಢಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಮುಂದೆ ವಿಷಯಗಳು ಹೇಗೆ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಕಾದು ನೋಡಬೇಕಾಗಿದೆ.
ಹೇಳಿಕೆ: ಈ ಲೇಖನವನ್ನು AAA LENDINGS ಸಂಪಾದಿಸಿದೆ; ಕೆಲವು ದೃಶ್ಯಗಳನ್ನು ಇಂಟರ್ನೆಟ್ನಿಂದ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ, ಸೈಟ್ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅನುಮತಿಯಿಲ್ಲದೆ ಮರುಮುದ್ರಣ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಗಳಿವೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕು. ಈ ಲೇಖನವು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಅಥವಾ ಇದು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಳಕೆದಾರರ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಅಥವಾ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿರುವ ಯಾವುದೇ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು, ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಅಥವಾ ತೀರ್ಮಾನಗಳು ಅವರ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗೆ ಸೂಕ್ತವೇ ಎಂದು ಬಳಕೆದಾರರು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿ ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ.