10/10/2022

ಪ್ರಧಾನ ದರದ ಮೂಲ

ಗ್ರೇಟ್ ಡಿಪ್ರೆಶನ್‌ಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ, US ನಲ್ಲಿ ಸಾಲದ ದರಗಳನ್ನು ಉದಾರಗೊಳಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿಧಿಗಳ ವೆಚ್ಚ, ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ತನ್ನದೇ ಆದ ಸಾಲದ ದರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿತು.

 

1929 ರಲ್ಲಿ, US ಮಹಾ ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತವನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಿತು - US ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಹದಗೆಟ್ಟಿತು, ವ್ಯಾಪಾರಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಮುಚ್ಚಲ್ಪಟ್ಟವು ಮತ್ತು ನಿವಾಸಿಗಳ ಆದಾಯವು ಕುಸಿಯಿತು.

ಹೀಗಾಗಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳದ ಪೂರೈಕೆ ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆಯ ನಡುವಿನ ಅಸಮತೋಲನವು ಹೊರಹೊಮ್ಮಿತು ಮತ್ತು ಸಾಲಕ್ಕೆ ಅರ್ಹವಾದ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಮತ್ತು ಗುಣಮಟ್ಟದ ಸಾಲವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರ ಸಂಖ್ಯೆಯು ವೇಗವಾಗಿ ಕುಸಿಯಿತು.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯವು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಸ್ಥಳವನ್ನು ಹುಡುಕಬೇಕಾಗಿದೆ.

ಸಾಲಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ಕೆಲವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಉದ್ದೇಶಪೂರ್ವಕವಾಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು, ಕೆಲವು ಕಳಪೆ ಅರ್ಹ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಸಾಲಗಳ ಗುರಿ ಗುಂಪಿನಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾಯಿತು, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸ್ಪರ್ಧಿಸಿದವು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರದ ರಿಯಾಯಿತಿಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು.

ಮುರಿದ ಬಂಡವಾಳ ಸರಪಳಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ದಿವಾಳಿಯಾಗಿ, ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತವನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಉಲ್ಬಣಗೊಳಿಸಿದ್ದರಿಂದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬಿಲ್ಲಿಂಗ್ ಅನುತ್ಪಾದಕ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು.

ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ನಡುವಿನ ದುರುದ್ದೇಶಪೂರಿತ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟಲು ಮತ್ತು ಉಳಿತಾಯ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು, ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಹಲವಾರು ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಿತು, ಅದರಲ್ಲಿ ಒಂದು ಪ್ರಧಾನ ಸಾಲ ದರ - ಪ್ರಧಾನ ದರ.

ಈ ನೀತಿಯು ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಕನಿಷ್ಠ ಬಡ್ಡಿ ದರವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಒಂದೇ ಮಾನದಂಡದ ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ರಮವನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಈ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸಾಲ ದರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡಬೇಕು.

 

ಪ್ರಧಾನ ದರವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?

ಲೋನ್ ಪ್ರೈಮ್ ರೇಟ್ (ಇನ್ನು ಮುಂದೆ LPR ಎಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ), ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ವಿಧಿಸುವ ಬಡ್ಡಿ ದರವಾಗಿದೆ - ಈ ಅತ್ಯಂತ ಸಾಲಯೋಗ್ಯ ಸಾಲಗಾರರು ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ ಕೆಲವು ದೊಡ್ಡ ನಿಗಮಗಳಾಗಿವೆ.

1930 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ, ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಜರ್ನಲ್‌ನ ಉಪಕ್ರಮದಲ್ಲಿ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್‌ನ 30 ದೊಡ್ಡ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ 22-23 ಉಲ್ಲೇಖಗಳನ್ನು ತೂಕ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ LPR ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಯಿತು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ LPR ಅನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಆಯ್ಕೆಮಾಡಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾಯಿತು. ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಜರ್ನಲ್‌ನ ಕಾಗದದ ಆವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ, ಮತ್ತು ಈ ಪ್ರಕಟಿತ ಪ್ರಧಾನ ದರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲದ ದರಗಳ ಕಡಿಮೆ ಮಿತಿಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.

ಎಲ್‌ಪಿಆರ್ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ಸುಮಾರು ಎಂಭತ್ತು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ವಿಕಸನಗೊಂಡಿತು: ಮೂಲತಃ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಾಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಫೆಡರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಗುರಿ ದರವನ್ನು (ಎಫ್‌ಎಫ್‌ಟಿಆರ್) ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದವು.

1994 ರಲ್ಲಿ, ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಫೆಡರಲ್ ನಿಧಿಗಳ ಗುರಿ ದರಕ್ಕೆ LPR ಪೂರ್ಣ ಪರಿಹಾರದ ರೂಪವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡಿತು, ಸೂತ್ರವು ಪ್ರಧಾನ ದರ = ಫೆಡರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಗುರಿ ದರ + 300 ಮೂಲ ಅಂಕಗಳು.

ಈ 300 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳು ಮಧ್ಯಂತರ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ ಪ್ರೈಮ್ ರೇಟ್ ಮತ್ತು ಫೆಡರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ದರದ ನಡುವಿನ ಹರಡುವಿಕೆಯು 300 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಮತ್ತು ಕೆಳಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಏರಿಳಿತಗೊಳ್ಳಲು ಅನುಮತಿಸಲಾಗಿದೆ.1994 ರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಈ ಹರಡುವಿಕೆಯು 280 ಮತ್ತು 320 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಇತ್ತು.

2008 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕ್ಷೇತ್ರವು ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಬೆರಳೆಣಿಕೆಯಷ್ಟು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದ್ದರಿಂದ, LPR ಗಾಗಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಹತ್ತಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಲಾಯಿತು, ಅದರಲ್ಲಿ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾದ LPR ದರಗಳು ಅವಿಭಾಜ್ಯ ದರಗಳು ಬದಲಾದಾಗ ಏಳು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಬದಲಾಗಿವೆ.

ಈ ಉದ್ಧರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಪರಿಚಯದೊಂದಿಗೆ, ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಪ್ರಧಾನ ದರವನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸುವಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಸ್ವಾಯತ್ತತೆಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕಳೆದುಕೊಂಡಿವೆ.

 

ನಾನು ಪ್ರಧಾನ ದರದ ಬಗ್ಗೆ ಏಕೆ ಕಾಳಜಿ ವಹಿಸಬೇಕು?

ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಜರ್ನಲ್ ಪ್ರಕಟಿಸಿದ ಪ್ರೈಮ್ ರೇಟ್, US ನಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಸೂಚಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು 70% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಮೂಲ ದರವಾಗಿ ಬಳಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.

ಗ್ರಾಹಕ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈ ಅವಿಭಾಜ್ಯ ದರದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಈ ದರ ಬದಲಾದಾಗ, ಅನೇಕ ಗ್ರಾಹಕರು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್‌ಗಳು, ಸ್ವಯಂ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಗ್ರಾಹಕ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಸಹ ನೋಡುತ್ತಾರೆ.

ಅವಿಭಾಜ್ಯ ದರದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಫೆಡರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಗುರಿ ದರ + 300 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು “ಫೆಡರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಗುರಿ ದರ” ಈ ವರ್ಷದ ದರ ಏರಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಫೆಡ್‌ನ “ಆಸಕ್ತಿ” ಆಗಿದೆ.

ಫೆಡ್ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಮೂರನೇ ಬಾರಿಗೆ 75 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ ನಂತರ, ಅವಿಭಾಜ್ಯ ದರವು 3% ರಿಂದ 3.25% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ 3% ಅವಿಭಾಜ್ಯ ದರವನ್ನು ಮೂಲತಃ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲ ದರಕ್ಕೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಕನಿಷ್ಠವಾಗಿದೆ.

ಹೇಳಿಕೆ: ಈ ಲೇಖನವನ್ನು AAA LENDINGS ನಿಂದ ಸಂಪಾದಿಸಲಾಗಿದೆ;ಕೆಲವು ತುಣುಕನ್ನು ಇಂಟರ್ನೆಟ್‌ನಿಂದ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ, ಸೈಟ್‌ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅನುಮತಿಯಿಲ್ಲದೆ ಮರುಮುದ್ರಣ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಗಳಿವೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯು ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕು.ಈ ಲೇಖನವು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿಲ್ಲ, ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಅಥವಾ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಳಕೆದಾರರ ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ.ಬಳಕೆದಾರರು ಇಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಯಾವುದೇ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು, ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಅಥವಾ ತೀರ್ಮಾನಗಳು ತಮ್ಮ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿ ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ.